房企新增投资持续低迷。

9月，50家代表企业拿地总额环比下降24.0%，同比下降57.5%。1-9月，百强房企拿地总额同比下降17.9%，降幅扩大7.4个百分点。其中，国央企拿地金额占比超六成。从新增货值来看，保利发展、华润置地、中海地产占据榜单前三位。

另外，前三季度300城住宅用地供求均缩量三成，新政后重点城市土拍升温尚不明显。

业内人士认为，四季度房企投资将继续保持谨慎，退出三四线城市、聚焦一二线城市已成当下共识。从全国来看，在销售尚未持续、实质性转暖下，预计全国土地市场整体仍低温运行。

拿地总额同比下降17.9%

中指研究院的数据显示，1-9月，TOP100企业拿地总额8599亿元，拿地规模同比下降17.9%，降幅较上月扩大7.4个百分点。

从新增货值来看，保利发展、华润置地、中海地产占据榜单前三位。1-9月，保利发展以累计新增货值1312亿元占据榜单第一；华润置地、中海地产紧随其后，累计新增货值规模分别为1241亿元和1106亿元。TOP10企业1-9月新增货值总额9124亿元，占TOP100企业的39.1%。

9月单月来看，50家代表房企拿地总额环比下降24.0%，同比下降57.5%。

对此，中指研究院指出，9月受上年高基数影响，企业拿地规模同比大幅下滑。新政后，北京、广州、杭州等城市土拍平稳落幕，企业拿地态度仍未显著提升，拿地规模环比有所下降。分企业来看，中海、建发、保利等央国企拿地规模较高，绿城、万科、龙湖、滨江等混合所有制企业和民企亦有投资。

克而瑞研究中心也指出，9月份核心城市土拍持续分散进行，市场热度保持低位运行，房企新增投资持续低迷，仅剩部分龙头房企、国央企在热点城市积极斩获核心优质地块，大部分民企和中小规模房企则“有心无力”，行业集中度仍继续走高。

克而瑞研究中心的数据显示，截至9月末，拿地金额百强房企之中有29家为国央企，从数量上来看少于城投平台和民企，但是国央企拿地金额占比达到62%，远高于另外两类公司的投资金额占比，可见国央企虽然数量较少，但是平均投资力度明显强于其他房企，尤其保利、华润等龙头房企，持续占据拿地金额TOP3席位。

克而瑞研究中心认为，三季度末全国许多城市发布了取消限购、降低首付、降低贷款利率等楼市利好政策，但楼市利好传导到土地市场仍需时间，在销售端有明显起色之前，房企投资依然保持着非常谨慎的态度。

在谨慎投资的共识之下，一二线城市、核心地块成为企业投资的焦点，而大部分三四线城市则陷入无人问津的局面。据克而瑞研究中心统计，1-9月投资金额TOP10房企中如华润、招商、中海、越秀等企业拿地高度集中于一二线核心城市，在一二线城市的投资金额占比超90%。

300城住宅用地供求均缩量三成

从全国来看，土地市场情绪依然偏弱，全国土地供求缩量未改。

中指研究院的数据显示，前三季度，全国300城住宅用地供求规模同比降幅均在三成以上；为提高房企参拍意愿，政府持续加大核心区地块供应，带动成交楼面均价同比上涨9.0%。三季度，全国300城住宅用地推出1.0亿平方米，同比下降37.1%，降幅较二季度扩大15.2个百分点；成交0.8亿平方米，同比下降33.4%，降幅较二季度收窄1.4个百分点。

其中，二线、三四线城市推出面积降幅均在三成以上，成交方面，基数影响下，一线城市成交面积降幅较大，仅广州同比增长，北京下降超一成，上海、深圳降幅均超五成；二线、三四线城市企业拿地信心不足，成交面积同比下降均在三成以上，土地出让金降幅超两成。

中指研究院指出，8月底以来监管部门及地方频繁出台政策利好，为市场注入信心，但全国房地产市场整体依然面临一定压力，房企资金端改善不明显。销售端恢复程度仍直接影响土拍情绪变化，在销售尚未持续、实质性转暖下，全国土地市场整体仍低温运行。新政后重点城市土拍升温尚不明显，地价触顶仍仅限于优质地块。

据中指研究院统计，8月30日，一线城市中广州率先执行“认房不认贷”政策，在9月出让地块中仅2宗触顶，其中海珠区上涌果树公园北侧地块吸引16家房企参与，竞价85轮，成为海珠区最高总价地块，而其余地块底价成交或流拍。杭州土地市场表现平稳，9月5日正式执行“认房不认贷”，9月20日土拍中，8宗涉宅地块全部成交，但仅优质地块房企参拍意愿相对较强，3宗触顶进入摇号环节，其余5宗底价成交；9月27日杭州挂牌出让14宗宅地，其中，1宗终止，8宗触顶进入摇号，1宗溢价，4宗底价，市场冷热分化延续。北京9月26-27日土拍中，4宗住宅用地全部成交，1宗触顶、1宗溢价、2宗底价。另外，9月以来，武汉、福州、无锡、宁波、青岛、重庆亦有部分地块完成出让，但多底价成交。

中指研究院认为，短期来看，土拍情绪扭转仍依赖销售端恢复程度，核心城市在政策带动下，销售市场活跃度提升后，土拍情绪有望进一步提升，优质地块将维持较高热度。从全国来看，在销售尚未持续、实质性转暖下，预计全国土地市场整体仍低温运行。